The US Securities and Exchange Commission (SEC) has issued a ruling ordering the payment of a fine of over $ 10 million from the Poloniex cryptocurrency exchange. This is the result of a lengthy regulatory investigation that lasted from July 2017 to November 2019 .

The SEC is confident that Poloniex was engaged in the purchase and sale of “digital assets, which are investment contracts, respectively, they can be classified as securities” – and this is prohibited by law without permission.

We checked the actual data: today Poloniex is in 43rd place in the ranking of spot cryptocurrency exchanges according to Coingecko. The trading volume over the last 24 hours on the platform amounted to the equivalent of $ 158 million, which is a relatively small result for the world famous exchange. At the same time, it supports 223 cryptocurrencies.

For a visual comparison, we present the indicators of the first five cryptocurrency exchanges in this rating. The leader of the top is the Binance exchange with 24 billion dollars in trading volumes in the last 24 hours. Please note that the number of supported coins on the leading platforms is quite comparable to that of Poloniex.

cryptoexchange rating top

Major cryptocurrency exchanges in the industry

And here is a graph of changes in the share of cryptocurrency exchanges in the market over the past 2.5 years. The Poloniex indicator (in blue) ended up lowering over this period.

cryptocurrency exchanges

Change in the shares of cryptocurrency exchanges in the market

Be that as it may, in the near future the platform should have fewer problems.

What’s going on with Poloniex?

The regulator considers securities as investment contracts – assets that give investors the expectation of profit. To sell securities in the United States, you need to have a special license, which Poloniex just does not have. This was the reason for creating problems for the management of the cryptocurrency platform.

Initially, Poloniex informed those wishing to list – that is, add an asset – on its platform that the exchange could not launch trading in tokens, which “are similar in their properties to securities.” In addition, in some cases, the trading floor also resorted to the assistance of lawyers in matters of possible consequences of the listing.

Poloniex exchange buy company

В начале 2018 года биржу Poloniex приобрела компания Circle за 400 миллионов долларов. Это была одна из крупнейших сделок в истории крипторынка

Но примерно в августе 2017 года представители Poloniex заявили, что компания хочет быть более «агрессивной» в листинге новых активов — и в том числе тех, которые могут считаться ценными бумагами. Таким образом биржа планировала увеличить свое присутствие на рынке, отмечают источники.

Вот цитата из отчета представителей Комиссии по ценным бумагам и биржам по этому поводу, в которой они делятся отношением к происходящему. Реплику приводит Decrypt.

Листинг монет привёл к тому, что Poloniex сделала доступным для трейдинга на своей платформе цифровые активы, которые попадают в категорию инвестиционных контрактов по Хауи. Соответственно, они могут считаться ценными бумагами.

Тест Хауи — это специальный оценочный механизм, разработанный Верховным судом США, который позволяет определить, можно ли квалифицировать определенные транзакции как «инвестиционные контракты». Если тест актива положительный, значит он подпадает под регулирование закона «О ценных бумагах» от 1933 года.

Bitcoin coin dollar money

Крипта будет править миром

Руководство Poloniex не стало принимать или отрицать заявления SEC, но согласилось выплатить 10.3 миллиона долларов штрафа и больше не нарушать требования о регулировании ценных бумаг. Как видим, финансовые регуляторы имеют достаточно власти, чтобы существенно повлиять на процессы бизнеса криптовалютных компаний.

Именно поэтому ради избежания неприятных инцидентов мы настоятельно советуем не хранить большую часть своих криптовалютных резервов на биржах. Желательно делать это при помощи отдельных программ-кошельков или аппаратных кошельков по типу Ledger. Знакомство с последним мы расписывали в специальном материале.

wallet ledger device

Аппаратный кошелёк Ledger

We think that this practice of solving problems with the department is quite amusing. Nevertheless, the management of the cryptocurrency platform chose not to deny or confirm the Commission’s accusations, that is, it did not admit its guilt. In this case, the exchange will pay a fine and continue to work without violations. Accordingly, in fact, by its actions, the department in the future will not prevent such situations that affect the state of investors. And other companies simply need to be ready to spend money on lawyers and fines if something happens.

Leave a Reply

Your email address will not be published.